國家融資擔(dān)保基金10問
一、什么是國家融資擔(dān)?；?？
融資擔(dān)保是指擔(dān)保人為被擔(dān)保人借款、發(fā)行債券等債務(wù)融資提供擔(dān)保的行為?；穑‵und）從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。
國家融資擔(dān)保基金定位于準(zhǔn)公共性金融機(jī)構(gòu)，以緩解小微企業(yè)、“三農(nóng)”和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)融資難、融資貴為目標(biāo)，按照“政策性導(dǎo)向、市場(chǎng)化運(yùn)作”的運(yùn)行模式，帶動(dòng)各方資金扶持小微企業(yè)、“三農(nóng)”和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。
2018年3月28日國務(wù)院在北京主持召開常務(wù)會(huì)議上決定，由中央財(cái)政發(fā)起、聯(lián)合有意愿的金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立國家融資擔(dān)?；?，首期募資不低于600億元。
國家融資擔(dān)?；饘⒉扇」蓹?quán)投資、再擔(dān)保等形式支持各?。▍^(qū)、市）開展針對(duì)小微企 業(yè)、“三農(nóng)”和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)。具體來說，國家融資擔(dān)?；鹬饕c省級(jí)再擔(dān)保公司開展業(yè)務(wù)，支持轄區(qū)內(nèi)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為符合條件的小微企業(yè)提供貸款擔(dān)保。此外，還可通過對(duì)省級(jí)再擔(dān)保公司進(jìn)行股權(quán)投資，以增厚省級(jí)再擔(dān)保公司資本，壯大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和業(yè)務(wù)拓展能力。
2018年7月26日，國家融資擔(dān)?；鹩邢挢?zé)任公司正式成立，首期注冊(cè)資本661億元。注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)西直門外大街辛137號(hào)B廳119室。經(jīng)營(yíng)范圍：再擔(dān)保業(yè)務(wù)；項(xiàng)目投資；投資咨詢；監(jiān)管部門批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。國家融資擔(dān)?；鹩邢挢?zé)任公司財(cái)政部為該公司第一大股東，持股45.39%，其余還有20家銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)入股，持股比例從約0.15%至約4.54%不等。
國家融資擔(dān)保公司盡管可以歸類為準(zhǔn)公共性金融機(jī)構(gòu)，但由于不屬于持牌金融機(jī)構(gòu)，在計(jì)量資本充足率時(shí)，不在資本中門檻扣除，而應(yīng)該在分母中計(jì)入對(duì)工商企業(yè)股權(quán)投資對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，其中，商業(yè)銀行因政策性原因并經(jīng)國務(wù)院特別批準(zhǔn)的對(duì)共工商企業(yè)股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為400%。
二、設(shè)立國家融資擔(dān)?；鸬谋尘?？
從1993年至今，在政府的推動(dòng)和引導(dǎo)下，以政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，以商業(yè)性、互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系迅速發(fā)展，擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量及擔(dān)保余額顯著提高。但在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，其償債能力及意愿明顯弱化，小微企業(yè)及“三農(nóng)”等客戶融資難問題仍未得到充分解決。
早在2015年，國務(wù)院就決定設(shè)立國家融資擔(dān)?；?，旨在破解小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難題，推動(dòng)政府主導(dǎo)的省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)在3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)基本全覆蓋，與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)一起，層層分散融資擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2017年8月，國務(wù)院公布《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，并于當(dāng)年10月1日起正式實(shí)施。其中要求“建立政府性融資擔(dān)保體系，發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保公司。各級(jí)人民政府財(cái)政部門通過資本金投入、建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制等方式，對(duì)主要為小微企業(yè)和農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民服務(wù)的融資擔(dān)保公司提供財(cái)政支持?！?/span>
2018年3月28日國務(wù)院在北京主持召開常務(wù)會(huì)議上決定，由中央財(cái)政發(fā)起、聯(lián)合有意愿的金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立國家融資擔(dān)?；稹胰谫Y擔(dān)?；鸬脑O(shè)立，是對(duì)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的有效貫徹執(zhí)行，同時(shí)將完善融資擔(dān)保體系，通過為融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供資金支持和分保、再保等方式，增強(qiáng)為小微企業(yè)、“三農(nóng)”和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新投資提供融資服務(wù)的能力，與深化增值稅改革一起，形成支持上述經(jīng)濟(jì)體的組合拳。
三、國家融資擔(dān)?；鹪O(shè)立的原則？
國家融資擔(dān)?；鸢凑铡罢С?、市場(chǎng)運(yùn)作、保本微利、管控風(fēng)險(xiǎn)”的原則，以市場(chǎng)化方式?jīng)Q策、經(jīng)營(yíng)，建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，面向市場(chǎng)擇優(yōu)組建專業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)。2018年3月30日，財(cái)政部印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)對(duì)地方政府和國有企業(yè)投融資行為有關(guān)問題的通知》（財(cái)金〔2018〕23號(hào)），明確指出“政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作，依法依規(guī)開展融資擔(dān)保服務(wù)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，不得要求或接受地方政府以任何形式在出資范圍之外承擔(dān)責(zé)任”。
四、設(shè)立國家融資擔(dān)?；鹨饬x何在？
設(shè)立國家融資擔(dān)?；鸬囊饬x是實(shí)現(xiàn)三個(gè)“有利于”。
一是有利于支持小微企業(yè)、“三農(nóng)”的發(fā)展。設(shè)立基金能夠助推中小微企業(yè)成長(zhǎng)壯大、激發(fā)創(chuàng)新活力，對(duì)鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義，有利于全社會(huì)就業(yè)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。
二是有利于更多的金融資源流向小微企業(yè)、“三農(nóng)”等領(lǐng)域。小微企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)可抵押資產(chǎn)少、信用記錄不足、信息不對(duì)稱，影響了市場(chǎng)信貸投放。設(shè)立基金可以通過政府增信，有效緩解金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂，解決中小企業(yè)貸款抵押物不夠、自身信用不足的問題。
三是有利于彌補(bǔ)市場(chǎng)不足。多年來我國融資擔(dān)保行業(yè)成本偏高，近年來機(jī)構(gòu)數(shù)量繼續(xù)減少，擔(dān)保規(guī)模下降，呈現(xiàn)“小、散、弱”的特點(diǎn)。設(shè)立基金能夠健全我國融資擔(dān)保體系，支持融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展，降低融資擔(dān)保成本。同時(shí)，有利于強(qiáng)化社會(huì)誠信體系建設(shè)。
初步測(cè)算，今后三年基金累計(jì)可支持相關(guān)擔(dān)保貸款5000億元左右，約占現(xiàn)有全國融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的四分之一，著力緩解小微企業(yè)、“三農(nóng)”等普惠領(lǐng)域融資難、融資貴問題，支持發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
五、國家融資擔(dān)?；鹉繕?biāo)定位？
基金管理在目標(biāo)定位上是堅(jiān)持準(zhǔn)公共定位，市場(chǎng)化運(yùn)作，不以盈利為目的，實(shí)行再擔(dān)保費(fèi)率優(yōu)惠。原則上不分紅。通過不分紅帶動(dòng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行共同降低融資成本，落實(shí)小微和“三農(nóng)”服務(wù)雙創(chuàng)的目標(biāo)。只有基金結(jié)束的時(shí)候 或者退出的時(shí)候才分配各自份額，平時(shí)操作運(yùn)作過程中原則上不分紅。
國家融資擔(dān)保基金主要通過市場(chǎng)化的方式去操作，但因?yàn)槭菧?zhǔn)公共產(chǎn)品的定位，所以再擔(dān)保費(fèi)率相對(duì)于市場(chǎng)的擔(dān)保要低，并且也不會(huì)要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)再提供抵押和反擔(dān)保，主要還是信用擔(dān)保。
六、國家融資擔(dān)?；饦I(yè)務(wù)模式？
業(yè)務(wù)模式上基金主要采取再擔(dān)保、股權(quán)投資方式。主要是與省級(jí)的再擔(dān)保公司開展業(yè)務(wù)，支持省里面轄區(qū)內(nèi)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為符合條件的小微企業(yè)提供貸款擔(dān)保。其中，再擔(dān)保和股權(quán)投資將分別發(fā)揮其功能，再擔(dān)保主要是分散風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)投資是給它進(jìn)一步輸血的作用，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和業(yè)務(wù)拓展能力。
再擔(dān)保的業(yè)務(wù)模式有利于健全我國融資擔(dān)保體系，起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，降低融資擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。通過與省級(jí)的再擔(dān)保公司開展業(yè)務(wù)，建立國家融資擔(dān)保基金、省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)、轄區(qū)內(nèi)的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成的政府擔(dān)保鏈條，構(gòu)成了政府主導(dǎo)的擔(dān)保體系，從而分散并降低融資擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和業(yè)務(wù)拓展能力。
股權(quán)投資有助于增強(qiáng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本實(shí)力，省級(jí)國有控股且專業(yè)化水平較高的擔(dān)保（再擔(dān)保）機(jī)構(gòu)將面臨更大的機(jī)遇。由于目前大多數(shù)省份已成立省級(jí)擔(dān)?；蛟贀?dān)保公司（集團(tuán)），其中部分機(jī)構(gòu)已通過股權(quán)或業(yè)務(wù)紐帶同所屬省份的市級(jí)及區(qū)縣級(jí)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)產(chǎn)生聯(lián)系，建立了政策性的、非盈利性的擔(dān)保體系。國家融資擔(dān)?；鹪诠蓹?quán)投資方面采取直接注資于省級(jí)國有控股且專業(yè)化水平較高的擔(dān)保（再擔(dān)保）公司的方式可行性及可操行性均較高，通過以點(diǎn)帶面實(shí)現(xiàn)對(duì)區(qū)域內(nèi)多數(shù)擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)支持，促進(jìn)融資擔(dān)保公司扶持小微企業(yè)、“三農(nóng)”和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
此外，從現(xiàn)實(shí)情況看，目前已有部分省級(jí)國有擔(dān)保公司獲得了政策性銀行或政策性銀行基金注資的先例，例如重慶進(jìn)出口信用擔(dān)保有限公司、東北中小企業(yè)信用再擔(dān)保股份有限公司已獲得進(jìn)出口銀行的出資，四川省金玉融資擔(dān)保有限公司已獲得中國農(nóng)發(fā)重點(diǎn)建設(shè)基金的入股，重慶興農(nóng)融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司也已獲得中國農(nóng)發(fā)重點(diǎn)建設(shè)基金的戰(zhàn)略支持意向，這也為國家融資擔(dān)?；鸬墓蓹?quán)投資模式提供了參考。
七、國家融資擔(dān)保基金合作機(jī)制？
合作機(jī)制上，基金不層層新設(shè)機(jī)構(gòu)，將充分現(xiàn)有省市縣各級(jí)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。同時(shí)合理的設(shè)置合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻，限定業(yè)務(wù)范圍，明確涉農(nóng)涉小的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)占有的比重，嚴(yán)格控制成本和績(jī)效考核，充分發(fā)揮引導(dǎo)帶動(dòng)作用。
八、國家融資擔(dān)?；痫L(fēng)險(xiǎn)如何防控？
在風(fēng)險(xiǎn)防控方面，基金采取有限責(zé)任公司的形式，財(cái)政以出資額為限承擔(dān)責(zé)任，構(gòu)建與擔(dān)保公司、商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，并健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，切實(shí)防控運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。在治理機(jī)構(gòu)上，基金將建立健全完善的公司治理機(jī)構(gòu)，面向市場(chǎng)擇優(yōu)組建專業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)，并實(shí)施市場(chǎng)化員工激勵(lì)措施等等。
九、如何發(fā)揮國家融資擔(dān)?；鹱饔茫?/span>
第一，要嚴(yán)格制度設(shè)計(jì)。國家融資擔(dān)?；鹨煌跣摹⒗斡浭姑?，就是政府增信、信用擔(dān)保，保本微利、不貪快錢。很多市場(chǎng)化基金設(shè)立之初也是好的，但是融資擔(dān)保行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)、低盈利的行業(yè)，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)的時(shí)候，你耐不住寂寞去配資，去炒房炒股，往往血本無歸。這種事情，政府性融資擔(dān)保基金不能干。還有一個(gè)是激勵(lì)要做好，要有績(jī)效考核、要有員工的正向約束，還有是和省里的合作也要合作好，在2015年后，各個(gè)省都成立了省級(jí)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是對(duì)它的業(yè)務(wù)合作要提出條件、要設(shè)置門檻。不以中小微企業(yè)和“三農(nóng)”信貸服務(wù)為主的省級(jí)融資擔(dān)?；?/span>，不予合作。給地方政府發(fā)行債券做增信為主業(yè)務(wù)的不予合作。在制度設(shè)計(jì)的時(shí)候要時(shí)刻警醒，警惕設(shè)立基金后或者籌建過程中不得不面臨的問題，制度上要做好，要把好事辦好。
第二，要把風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制做好。和商業(yè)銀行利益捆綁，能夠風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。
第三，要形成上下聯(lián)動(dòng)的體系。有中央這一層，省一層都做再擔(dān)保，基層真正面向小微企業(yè)做擔(dān)保，上下聯(lián)動(dòng)，層層放大。
十、國家融資擔(dān)?；馂楹我y入資？
設(shè)立國家融資擔(dān)保基金要吸引銀行參與出資，首先是考慮到無論是國家融資擔(dān)?；疬€是銀行服務(wù)的對(duì)象和工作目標(biāo)是高度一致的。在服務(wù)小微企業(yè)、“三農(nóng)”客戶和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新公司中，目前銀行仍為最主要的參與者，其更了解市場(chǎng)、更了解客戶、也更了解客戶的信貸需求，并在業(yè)務(wù)開展、貸后管理和風(fēng)險(xiǎn)防控等方面具有優(yōu)勢(shì)，引入商業(yè)銀行出資有利于提高國家融資擔(dān)?；鸬目沙掷m(xù)發(fā)展。
其次，國家融資擔(dān)保基金的運(yùn)作，也需要建立和銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。如果由融資擔(dān)保公司承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)，銀行可能會(huì)存在道德風(fēng)險(xiǎn)。政府增信對(duì)企業(yè)增貸之后，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看難免出現(xiàn)一些不良、出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)？現(xiàn)在做得好的一些地區(qū)，比如浙江臺(tái)州、溫州成立的政府擔(dān)保基金，出了風(fēng)險(xiǎn)之后，80%、65%先由擔(dān)?；鸪袚?dān)，剩下的20%、35%由銀行承擔(dān)。安徽省的“4321”新型政銀擔(dān)合作模式，即對(duì)單戶2000萬元以下的貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，由融資擔(dān)保公司、安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)、銀行和當(dāng)?shù)卣?，按?:3:2:1的比例承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，有效實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益捆綁。而此前很多民營(yíng)擔(dān)保公司因承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)，不是倒閉就是無法發(fā)揮融資擔(dān)保作用。因此，從擔(dān)保基金未來運(yùn)行的可持續(xù)而言，也需要商業(yè)銀行出資。
再次，引入銀行出資有利于提高國家融資擔(dān)?；鸬倪\(yùn)行效率、管理能力和服務(wù)水平，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。提高國家融資擔(dān)保基金的運(yùn)行效率，也需要發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)。因?yàn)橄啾容^而言，銀行更了解市場(chǎng)、更了解客戶、更了解中小企業(yè)的信貸需求。所以，它比融資擔(dān)?；鹪谶\(yùn)作管理上是有優(yōu)勢(shì)的。而且，在貸后管理和風(fēng)險(xiǎn)防控上也有優(yōu)勢(shì)。所以，發(fā)揮銀行的這些優(yōu)勢(shì)也能夠保障融資擔(dān)?；鸬姆€(wěn)健運(yùn)行。
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